Door alle verzekeraars van CZ groep en daarmee ook door Onderlinge Waarborgmaatschappij CZ groep U.A., zijn nagenoeg alle financiële beleggingen ondergebracht in een gezamenlijke assetpool, CZ Beleggingsfonds. Iedere verzekeraar binnen CZ groep heeft, al naar gelang de inbreng, participaties in de betreffende subfondsen van CZ Beleggingsfonds verkregen. De participatie in het subfonds aandelen is verantwoord onder de zakelijke waarden. De participaties in de subfondsen staats- en bedrijfsobligaties zijn verantwoord onder de vastrentende waarden. De participaties in de subfondsen geldmarkt lang en geldmarkt kort, het subfonds hypotheken en het subfonds vastgoed zijn verantwoord onder de andere financiële beleggingen.

Zakelijke waarden

Per 31 december 2022 bestaan de zakelijke waarden geheel uit de participatie in het subfonds aandelen. Het belang van Onderlinge Waarborgmaatschappij CZ groep U.A. in het subfonds aandelen betreft per 31 december 2022 5,87% (2021: 5,87%), waarvan de verkrijgingsprijs per 31 december 2022 9,1 miljoen euro bedraagt (2021: 9,1 miljoen euro).

De beleggingen in zakelijke waarden luiden niet alleen in euro's. De valutarisico's zijn niet afgedekt.

In het onderstaande overzicht is de verdeling van de valutaposities over het totaal fondsvermogen van het subfonds aandelen opgenomen. De zakelijke waarden in het subfonds aandelen betreffen beursgenoteerde aandelen.

Vastrentende waarden

Het belang van Onderlinge Waarborgmaatschappij CZ groep U.A. in het subfonds bedrijfsobligaties bedraagt 5,87% (2021: 5,87%), waarvan de verkrijgingsprijs per 31 december 2022 8,9 miljoen euro (2021: 8,9 miljoen euro) bedraagt. Het subfonds staatsobligaties is formeel opgeheven per 31 december 2022, waarvan per 31 december 2021 de verkrijgingsprijs 10 miljoen euro bedroeg.

In de subfondsen zijn geen posities in vreemde valuta opgenomen. De vastrentende waarden in de subfondsen betreffen beursgenoteerde obligaties.

Onderstaand is de kredietwaardigheid toegelicht. De duration bedraagt voor het subfonds bedrijfsobligaties 3,45 jaar (2021: 3,97 jaar). In 2021 bedroeg de duration voor het subfonds staatsobligaties 4,73 jaar.

Subfonds bedrijfsobligaties

Subfonds staatsobligaties

Leningen

Deze leningen zijn verstrekt aan derden. Hiervoor zijn geen aflossingsschema’s vastgesteld. De rentepercentages variëren van 0% tot 5%. Er zijn geen zekerheden gesteld. Er is één lening volledig voorzien.

Andere financiële beleggingen

Subfonds geldmarkt lang

Onder de andere financiële beleggingen is de strategische cash positie van CZ groep belegd middels het subfonds geldmarkt lang. Het belang van Onderlinge Waarborgmaatschappij CZ groep U.A. in het subfonds geldmarkt lang is per 31 december 2022 5,87% (2021: 5,87%). De middelen belegd in het subfonds geldmarkt lang zijn door de participanten maandelijks opeisbaar en bestaan uit onderliggende waarden belegd in obligaties, deposito’s en commercial paper belegd in euro’s. De duration bedraagt voor het subfonds geldmarkt lang 0,21 jaar (2021: 0,35 jaar).

Subfonds geldmarkt kort

Het subfonds geldmarkt kort staat ter beschikking voor de financiering van de dagelijkse bedrijfsvoering. De gelden in dit subfonds zijn dan ook niet betrokken in de Asset & Liability Management studie (ALM) die periodiek wordt uitgevoerd ten behoeve van het herijken van de beleggingsportefeuille.

De middelen belegd in het subfonds geldmarkt kort zijn door de participanten dagelijks opeisbaar en bestaan uit onderliggende waarden belegd in obligaties, deposito’s en commercial paper, belegd in euro’s. De duration bedraagt voor het subfonds geldmarkt kort 0,11 jaar (2021: 0,07 jaar).

Subfonds hypotheken

Het subfonds hypotheken belegt in de hypothekenfondsen van NNIP en ASR. De verkrijgingsprijs per 31 december 2022 bedraagt 19,7 miljoen euro (2021: 19,7 miljoen euro). De duration van deze beleggingen in hypotheken bedraagt 7,34 jaar (2021: 7,74 jaar). De participatiewaarde NNIP en ASR bedragen per 31 december 2022 respectievelijk 93 euro (2021: 114 euro) en 8.762 euro (2021: 11.047 euro). De belangen van het subfonds hypotheken in het totaal belegd vermogen van NNIP en ASR bedragen 5,15% (2021: 5,53%) en 1,56% (2021: 1,94%).

Subfonds vastgoed

Het subfonds vastgoed belegt in het vastgoedfonds van CBRE, ASR en Prologis. De belangen in het vastgoedfonds ASR en Prologis zijn in 2022 aangekocht. De totale verkrijgingsprijs per 31 december 2022 bedraagt 8,7 miljoen euro. De verkrijgingsprijs van CBRE per 31 december 2021 bedroeg 2,9 miljoen euro. De participatiewaarde CBRE, ASR en Prologis bedraagt per 31 december 2022 respectievelijk 200.738 euro, 943 euro en 12 euro. De participatiewaarde van CBRE per 31 december 2021 bedroeg 216.791 euro. Het belang van het subfonds vastgoed in het totaal belegd vermogen van CBRE, ASR en Prologis bedraagt respectievelijk 2,43%, 3,81% en 0,28%. Het belang van het subfonds vastgoed in het totaal belegd vermogen per 31 december 2021 van CBRE bedroeg 2,43%.