Impact-, risico-, en kansenmanagement

Materiële impacts, risico’s en kansen

CZ groep rapporteert in dit duurzaamheidsverslag over materiële duurzaamheidsimpacts, -risico’s en -kansen van onze organisatie. Deze zijn in kaart gebracht aan de hand van de dubbele materialiteitsanalyse. Hierbij is gekeken naar zowel de impacts die wij als organisatie hebben op de wereld om ons heen (positief en negatief), als de effecten die duurzaamheidsonderwerpen op onze bedrijfsvoering kunnen hebben (risico’s en kansen).

CZ groep heeft in 2025 geen nieuwe dubbele materialiteitsanalyse uitgevoerd, maar heeft beoordeeld of de bestaande impact analyse uit 2023 en de financiële analyse uit 2024 nog valide is. Deze evaluatie richtte zich op het actualiseren van impactmaterialiteit en het bevestigen en waar nodig aanpassen van de eerder gedefinieerde onderwerpen. Deze jaarlijkse herziening volgt de verplichting uit de ESRS om na te gaan of een update van de DMA nodig is. Het proces voor de DMA is dit jaar vastgelegd in het ESG-beleid.

De uitkomsten van deze beoordeling sluiten grotendeels aan bij vorig jaar. Op themaniveau zijn enkel wijzigingen doorgevoerd bij een aantal thema’s van ‘Eigen personeel’. Voor alle thema’s zijn de Impacts, Risico’s en Kansen (IRO’s) verduidelijkt, en zijn de gebruikte bronnen verbeterd.

Een uitgebreide toelichting op de wijzigingen en verduidelijking is opgenomen in de bijlage Materiële onderwerpen CZ groep.

De volledige invulling van de materialiteitstabel is te vinden in bijlage Materiële onderwerpen CZ groep. In de bijlage Referentietabel wordt een lijst gepresenteerd van rapportage-eisen (European Sustainability Reporting Standards) die in dit duurzaamheidsverslag is opgenomen.

Materialiteitsbepaling

CZ groep heeft in 2025 het proces voor het uitvoeren van de dubbele materialiteitsanalyse vastgelegd in het ESG-beleid. Dit proces is gebaseerd op de werkwijze van de eerder uitgevoerde analyses in 2023 en 2024 en op basis van voortschrijdend inzicht aangescherpt waar nodig.

Het proces waarmee wij de financiële effecten in kaart brengen, inclusief de wijze waarop rekening wordt gehouden met risico’s en kansen die voortkomen uit onze impacts en afhankelijkheden, is nog in ontwikkeling en wordt de komende periode verder geconcretiseerd.

Toegepaste aannames voor materialiteitsbepaling

De volgende aannames zijn toegepast bij het bepalen van de dubbele materialiteit:

• Bij impactmaterialiteit hebben we, gezien onze kerntaak, invloed (geldstromen) en aard van de belangrijkste activiteiten, met name aandacht voor impacts, risico’s en kansen die spelen rond de relatie met onze verzekerden en onze samenwerkingen in het zorgveld;

• Bij financiële materialiteit wordt rekening gehouden met de kenmerken van het Nederlandse, solidaire zorgstelsel waar CZ groep onderdeel vanuit maakt en die financiële risico's grotendeels mitigeert (o.m. door risicoverevening, catastroferegeling en de jaarlijkse bijstelling van de premie);

• Bij CZ groep is er een sterke overlap tussen de primaire doelen van de strategie met de materiële duurzaamheidsonderwerpen. Dit maakt dat het signaleren van- en acteren op kansen integraal onderdeel uitmaakt van de sturing en management van CZ groep. In de financiële materialiteitsanalyse zijn er in 2025 geen kansen als materieel geïdentificeerd.

Beschrijving van besluitvormingsproces

Binnen CZ groep coördineert en faciliteert het team Sustainability & Integrated Reporting (S&IR) het vaststellingsproces van de DMA en de implementatie van de CSRD. Hiervoor werkt het team indien nodig samen met externe experts. Ook vindt er afstemming met branchegenoten plaats; CZ groep neemt deel aan de commissie CSRD van Zorgverzekeraars Nederland. Het team S&IR opereert onder verantwoordelijkheid van de bestuurder Finance & Risk. Het samenstellings- en vaststellingsproces van de DMA wordt vooraf besproken met interne stakeholders en is vastgelegd in het ESG-beleid. Gedurende de uitvoering wordt over de voortgang gerapporteerd aan de bestuurder Finance & Risk en periodiek ook aan het Bestuursteam en aan de Raad van Commissarissen (RvC). Vaststelling gebeurt integraal door het Bestuursteam.

Integratie in risicobeheersing

De beoordeling van duurzaamheidsrisico's is onderdeel van het reguliere riskmanagement; zowel in de strategische risico’s als compliance risico's. Daarnaast zijn klimaatrisico's meegenomen in de ORSA (Solvency II) en in de ALM studie (Vermogensbeheer). We zien dat er mogelijk ook risico’s verder in de upstream waardeketen kunnen zijn. Dit dient echter eerst verder onderzocht te worden. In 2025 zijn hier in brancheverband eerste stappen in gezet door middel van een salience assessment. We continueren deze onderzoeken de komende jaren.

Input parameters

In de DMA van CZ groep zijn dit jaar met name openbare bronnen, peer reviews en de kennis van interne experts gebruikt als input en is het detailniveau van de DMA beperkt. De DMA is dit jaar niet bij stakeholders getoetst. Onder voorbehoud van wijzigingen in de nationale en Europese CSRD-wetgeving verwachten we dat de komende jaren de DMA verder wordt verfijnd. Dit gebeurt door meer verdieping vanuit onze kant met onder andere door een verbrede stakeholderdialoog, verbeterde onderzoeken en meer openbare data en beschikbare informatie uit de waardeketen.

Materialiteit van milieuthema’s

Voor de materialiteitsbepaling van de milieuthema’s (klimaatmitigatie, waterverontreiniging en circulaire economie) is de Green Deal Duurzame Zorg 3.0 als basis gebruikt. Vervolgens zijn openbare (wetenschappelijke) bronnen (met name RIVM en Gupta) nader bekeken en intern besproken. Ook heeft er overleg plaatsgevonden met branchegenoten en zijn stakeholders geconsulteerd (in brancheverband).

Klimaatmitigatie

Voor klimaatmitigatie is ook een uitstootanalyse van CZ groep gemaakt en is gezamenlijk met Zorgverzekeraars Nederland en Stimular een analyse gemaakt van de uitstoot van het zorgveld. Ook hebben we in 2025 klimaatrisico’s ten aanzien van de eigen organisatie en operatie en de waardeketen geïdentificeerd en geanalyseerd in het kader van het Own Risk and Solvency Assessment (ORSA) (gericht op de beoordeling van risico’s op de middellange termijn in relatie tot de solvabiliteit). Eerder is de ‘Asset Liability Management’-studie (ALM) uitgevoerd (gericht op het beheer van activa en passiva). In onze analyse hebben we onderscheid gemaakt tussen de korte termijn fysieke risico’s en transitierisico’s.

Uit deze analyses is gebleken dat enkel scope 3 zorginkoop materieel is voor CZ groep. Ook zijn klimaatrisico’s niet-materieel gebleken.

Waterverontreiniging

Bij het vaststellen van de impacts zijn de eigen activiteiten en de upstream- en downstreamwaardeketen in kaart gebracht en onderzocht op daadwerkelijke en potentiële impacts. Voor het thema verontreiniging is duidelijk dat de impact plaatsvindt in de waardeketen binnen de zorg en niet binnen de eigen operaties van de zorgverzekeraars. Er is verder onderzoek nodig om te specificeren waar precies de watervervuiling door medicijnresten in de waardeketen van CZ groep voorkomt, welke stakeholders negatief kunnen worden beïnvloed en of er afhankelijkheden zijn van ecosysteemdiensten. Voor het verkrijgen van de inzichten die we tot nu toe hebben wordt gesteund op het methoderapport van het RIVM over de berekening van het effect van de Nederlandse zorg op het milieu en de ‘Monitor Duurzaamheid en Gezondheid’ van het RIVM. Er zijn geen consultaties georganiseerd met getroffen stakeholders gerelateerd aan waterverontreiniging.

Uit deze analyses is gebleken dat het thema waterverontreiniging materieel is voor CZ groep.

Circulaire economie

Bij het vaststellen van de impacts zijn de eigen activiteiten en de upstream- en downstreamwaardeketen in kaart gebracht en onderzocht op daadwerkelijke en potentiële impacts. Voor het thema circulariteit is duidelijk dat de impact op materiaalinstromen en afval voornamelijk plaatsvindt in de waardeketen bij de zorginkoop en in beperkte mate binnen de eigen operaties van CZ groep. Voor het verkrijgen van deze inzichten wordt gesteund op het methoderapport van het RIVM over de berekening van het effect op de Nederlandse zorg op het milieu en de ‘Monitor Duurzaamheid en Gezondheid’ van het RIVM. De analyse wordt ook ondersteund door diverse stakeholdergesprekken die zijn uitgevoerd als, onder andere, onderdeel van de materialiteitsanalyse.

Uit deze analyses is gebleken dat binnen het thema circulaire economie materiaalinstroom en afval materieel zijn voor CZ groep.

Materialiteit van governance-thema

De aard van onze organisatie ligt ten grondslag aan de bepaling van het materiële thema ‘bedrijfscultuur’. CZ groep is een organisatie van openbaar belang met de maatschappelijke taak om bij te dragen aan het toegankelijk en betaalbaar houden van zorg in Nederland. Met dit als uitgangspunt, vinden wij het essentieel om een bedrijfscultuur te borgen en stimuleren waarin integer gedrag, transparantie over beleid, aantoonbare beheersing van risico’s en het zorgvuldig omgaan met gegevens centraal staan.

Materialiteit van beleggingen

CZ groep beschouwt beleggingen als een niet‑significante Scope‑3‑categorie. In verhouding tot onze totale klimaatimpact is de uitstoot uit beleggingen relatief beperkt, zeker vergeleken met onze dominante impactcategorie: de zorginkoopketen. Onze beleggingsportefeuille is breed gespreid en ons aandeel in afzonderlijke ondernemingen is zeer klein, waardoor onze feitelijke beïnvloedingsmogelijkheden op hun uitstoot beperkt zijn. Tegelijkertijd worden alle beleggingen strikt gescreend op ESG‑risico’s en geldt een best‑in‑class benadering binnen het belegbaar universum, waarbij tevens monitoring plaatsvindt op de uitstoot van onze beleggingsportefeuille. Deze combinatie van beperkte omvang en lage beïnvloedbaarheid en afwezigheid voor CZ groep leidt tot de conclusie dat beleggingen niet als significant worden aangemerkt. Daarom rapporteren wij niet afzonderlijk over Scope‑3‑beleggingen in het duurzaamheidsverslag.