4 Overige financiële beleggingen

Het mutatieoverzicht van de overige financiële beleggingen luidt als volgt:

Door alle verzekeraars van CZ groep zijn nagenoeg alle financiële beleggingen ondergebracht in een gezamenlijke assetpool, CZ Beleggingsfonds. CZ groep heeft de onderliggende overige financiële beleggingen, waarin wordt belegd middels de subfondsen welke vallen onder de paraplu van CZ Beleggingsfonds, in haar geconsolideerde jaarrekening opgenomen. De saldo mutaties betreffen voornamelijk aan- en verkopen van deposito's ten behoeve van het managen van de dagelijkse liquiditeitsbehoefte van de verzekeraars.

Zakelijke waarden

Per 31 december 2024 bestaat de positie verantwoord onder de zakelijke waarden geheel uit de onderliggende beleggingen verantwoord onder zakelijke waarden in het subfonds aandelen, welke een waarde vertegenwoordigt van 430,5 miljoen euro (2023: 410,7 miljoen euro). De verkrijgingsprijs per 31 december 2024 bedraagt 236,1 miljoen euro (2023: 270,7 miljoen euro).

De beleggingen in zakelijke waarden luiden niet alleen in euro’s. De valutarisico’s zijn niet afgedekt.

In het onderstaande overzicht is de verdeling van de valutaposities van de zakelijke waarden opgenomen. De zakelijke waarden in het subfonds aandelen betreffen beursgenoteerde aandelen.

Vastrentende waarden

De verkrijgingsprijs van de vastrentende waarden bedraagt per 31 december 2024 201,2 miljoen euro (2023: 201,5 miljoen euro).

In de subfondsen zijn geen posities in vreemde valuta opgenomen. De vastrentende waarden in de subfondsen betreffen beursgenoteerde obligaties.

Subfonds bedrijfsobligaties

Onderstaand is de kredietwaardigheid toegelicht. De duration bedraagt voor het subfonds bedrijfsobligaties 4,42 jaar (2023: 4,39 jaar).

Subfonds geldmarkt lang

De strategische cash positie van CZ groep was belegd middels het subfonds geldmarkt lang. De middelen belegd in het subfonds geldmarkt lang waren door de participanten maandelijks opeisbaar en bestonden uit onderliggende waarden belegd in obligaties, deposito’s en commercial paper belegd in euro’s. De duration bedroeg in 2023 voor het subfonds geldmarkt lang 0,16 jaar.

Per 1 juli 2024 zijn het subfonds geldmarkt lang en het subfonds geldmarkt kort samengevoegd tot het subfonds geldmarkt. De vergelijkende cijfers zijn hierop niet aangepast.

Leningen

Deze leningen zijn verstrekt aan derden. Eén lening van 31 duizend euro wordt afgelost in de resterende looptijd van 4 jaar. Voor de overige leningen zijn geen aflossingsschema’s vastgesteld. De rentepercentages variëren van 0% tot 5%. Er zijn geen zekerheden gesteld. Er zijn drie leningen volledig voorzien.

Deposito’s

De specificatie van de deposito's luidt als volgt:

Subfonds geldmarkt (voorheen subfonds geldmarkt kort)

De strategische cash positie van CZ groep is belegd middels het subfonds geldmarkt (voorheen subfonds geldmarkt kort) en staat daarnaast ter beschikking voor de financiering van de dagelijkse bedrijfsvoering. De gelden ter beschikking voor de financiering van de dagelijkse bedrijfsvoering zijn niet betrokken in de Asset & Liability Management studie (ALM) die periodiek wordt uitgevoerd ten behoeve van het herijken van de beleggingsportefeuille.

De middelen belegd in het subfonds geldmarkt (voorheen subfonds geldmarkt kort) zijn door de participanten dagelijks opeisbaar voor zover deze bestaan uit onderliggende waarden belegd in obligaties, deposito’s en commercial paper, belegd in euro’s. De duration bedraagt 0,13 jaar (2023: 0,10 jaar).

Per 1 juli 2024 zijn het subfonds geldmarkt lang en het subfonds geldmarkt kort samengevoegd tot het subfonds geldmarkt. De vergelijkende cijfers zijn hierop niet aangepast.

Andere financiële beleggingen

Subfonds geldmarkt (voorheen subfonds geldmartkfonds kort)

De strategische cash positie van CZ groep is belegd middels het subfonds geldmarkt (voorheen subfonds geldmartkfonds kort) en staat daarnaast ter beschikking voor de financiering van de dagelijkse bedrijfsvoering. De gelden ter beschikking voor de financiering van de dagelijkse bedrijfsvoering zijn niet betrokken in de Asset & Liability Management studie (ALM) die periodiek wordt uitgevoerd ten behoeve van het herijken van de beleggingsportefeuille.

De middelen belegd in het subfonds geldmarkt (voorheen subfonds geldmartkfonds kort) zijn door de participanten dagelijks opeisbaar voor zover deze bestaan uit onderliggende waarden belegd in obligaties, deposito’s en commercial paper, belegd in euro’s. De duration bedraagt 0,13 jaar (2023: 0,10 jaar).

Per 1 juli 2024 zijn het subfonds geldmarkt lang en het subfonds geldmarkt kort samengevoegd tot het subfonds geldmarkt. De vergelijkende cijfers zijn hierop niet aangepast

Subfonds hypotheken

Het subfonds hypotheken belegt in de hypothekenfondsen van GSAM en ASR. De verkrijgingsprijs per 31 december 2024 bedraagt 400,5 miljoen euro (2023: 374,3 miljoen euro).

De duration van deze beleggingen in hypotheken bedraagt 7,38 jaar (2023: 7,34 jaar). De participatiewaardes van de hypothekenfondsen in GSAM en ASR bedragen per 31 december 2024 respectievelijk 99 euro (2023: 95 euro) en 9.268 euro (2023: 8.955 euro). De belangen van het subfonds hypotheken in het totaal belegd vermogen van de fondsen van GSAM en ASR bedragen 5,34% (2023: 3,11%) en 1,80% (2023: 1,53%).

Subfonds vastgoed

Het subfonds vastgoed belegt in het vastgoedfonds van CBRE, ASR DPRF, Prologis, APER en ASR DCRF. De totale verkrijgingsprijs per 31 december 2024 bedraagt 374,5 miljoen euro (2023: 305,9 miljoen euro). De participatiewaarde CBRE, ASR DPRF, Prologis, APER en ASR DCRF bedraagt per 31 december 2024 respectievelijk 143.620 euro, 890 euro, 11 euro, 916 euro en 1.410 euro (2023: 150.234 euro, 904 euro, 11 euro, 950 en 1.308). Het belang van het subfonds vastgoed in het totaal belegd vermogen van CBRE, ASR DPRF, Prologis, APER en ASR DCRF bedraagt respectievelijk 2,43%, 4,12%, 0,51%, 6,18% en 4,93% (2023: 2,43%, 3,96%, 0,36%, 6,08% en 2,95%).

Subfonds infrastructuur

Het subfonds infrastructuur belegt in de externe infrastructuurfondsen van Vauban, Equitix en Fiera. De belangen in het infrastructuurfonds Fiera zijn in 2024 aangekocht. De totale verkrijgingsprijs van Vauban, Equitix en Fiera bedraagt per 31 december 2024 128,1 miljoen euro (2023: 75,8 miljoen euro). De participatiewaardes van de fondsen van Vauban, Equitix en Fiera bedragen per 31 december 2024 respectievelijk 981 euro, 102 euro en 1 euro (2023: 1.056 euro en 106 euro). Het belang van het subfonds infrastructuur per 31 december 2024 in het totaal belegd vermogen van de fondsen van Vauban, Equitix en Fiera bedragen respectievelijk 6,20%, 16,32% en 5,07% (2023: 6,36% en 15,69%).

Externe geldmarkt fondsen

Het externe geldmarkt fonds betreft een positie in liquide middelen welke direct opeisbaar is in het private equity fonds van EQT en in de subfondsen bedrijfsobligaties en infrastructuur.

Private equity

Private equity belegt in het private equity fonds van EQT. De verkrijgingsprijs per 31 december 2024 bedraagt 2,7 miljoen euro (2023: 1,9 miljoen euro).