30 Overige financiële beleggingen

Door alle verzekeraars van CZ groep en daarmee ook door Onderlinge Waarborgmaatschappij CZ groep U.A., zijn nagenoeg alle financiële beleggingen ondergebracht in een gezamenlijke assetpool, CZ Beleggingsfonds. Iedere verzekeraar binnen CZ groep heeft, al naar gelang de inbreng, participaties in de betreffende subfondsen van CZ Beleggingsfonds verkregen. De participatie in het subfonds aandelen is verantwoord onder de zakelijke waarden. De participatie in het subfonds bedrijfsobligaties is verantwoord onder de vastrentende waarden. De participaties in het subfonds geldmarkt (voorheen subfonds geldmarkt kort), het subfonds hypotheken, het subfonds infrastructuur, het subfonds vastgoed en het private equity fonds zijn verantwoord onder de andere financiële beleggingen. De saldo mutaties betreffen voornamelijk aan- en verkopen in de externe geldmarktfondsen en de herbeleggingsrekeningen ten behoeve van het managen van de dagelijkse liquiditeitsbehoefte van de verzekeraars.

Zakelijke waarden

Per 31 december 2024 bestaan de zakelijke waarden geheel uit de participatie in het subfonds aandelen. Het belang van Onderlinge Waarborgmaatschappij CZ groep U.A. in het subfonds aandelen betreft per 31 december 2024 2,93% (2023: 2,93%), waarvan de verkrijgingsprijs per 31 december 2024 3,2 miljoen euro bedraagt (2023: 3,8 miljoen euro).

De beleggingen in zakelijke waarden luiden niet alleen in euro's. De valutarisico's zijn niet afgedekt.

In het onderstaande overzicht is de verdeling van de valutaposities over het totaal fondsvermogen van het subfonds aandelen opgenomen. De zakelijke waarden in het subfonds aandelen betreffen beursgenoteerde aandelen.

Vastrentende waarden

Het belang van Onderlinge Waarborgmaatschappij CZ groep U.A. in het subfonds bedrijfsobligaties bedraagt 2,93% (2023: 2,93%), waarvan de verkrijgingsprijs per 31 december 2024 4,7 miljoen euro (2023: 4,4 miljoen euro) bedraagt.

In het subfonds zijn geen posities in vreemde valuta opgenomen. De vastrentende waarden in het subfonds betreffen beursgenoteerde obligaties.

Onderstaand is de kredietwaardigheid toegelicht. De duration bedraagt voor het subfonds bedrijfsobligaties 4,42 jaar (2023: 4,39 jaar).

Leningen

Deze leningen zijn verstrekt aan derden. Hiervoor zijn geen aflossingsschema’s vastgesteld. De rentepercentages variëren van 0% tot 5%. Er zijn geen zekerheden gesteld. Er is één lening volledig voorzien.

Andere financiële beleggingen

Subfonds geldmarkt (voorheen subfonds geldmarkt kort)

Het subfonds geldmarkt (voorheen subfonds geldmarkt kort) staat ter beschikking voor de financiering van de dagelijkse bedrijfsvoering. De gelden in dit subfonds zijn dan ook niet betrokken in de Asset & Liability Management studie (ALM) die periodiek wordt uitgevoerd ten behoeve van het herijken van de beleggingsportefeuille.

De middelen in het subfonds geldmarkt (voorheen subfonds geldmarkt kort) zijn door de participanten deels dagelijks dan wel maandelijks opeisbaar voor zover deze bestaan uit onderliggende waarden belegd in obligaties, deposito’s en commercial paper belegd in euro’s. Het belang van CZ groep in de strategische cash positie is per 31 december 2024 9,04% (2023: 2,93%). De duration bedraagt 0,13 jaar (2023: 0,10 jaar).

Per 1 juli 2024 zijn het subfonds geldmarkt lang en het subfonds geldmarkt kort samengevoegd tot het subfonds geldmarkt. De vergelijkende cijfers zijn hierop niet aangepast.

Subfonds hypotheken

Het subfonds hypotheken belegt in de hypothekenfondsen van GSAM en ASR. De verkrijgingsprijs per 31 december 2024 bedraagt 10,4 miljoen euro (2023: 9,8 miljoen euro). De duration van deze beleggingen in hypotheken bedraagt 7,38 jaar (2023: 7,34 jaar). De participatiewaarde GSAM en ASR bedragen per 31 december 2024 respectievelijk 99 euro (2023: 95 euro) en 9.268 euro (2023: 8.955 euro). De belangen van het subfonds hypotheken in het totaal belegd vermogen van GSAM en ASR bedragen 5,34% (2023: 5,11%) en 1,80% (2023: 1,53%).

Subfonds vastgoed

Het subfonds vastgoed belegt in het vastgoedfonds van CBRE, ASR DPRF, Prologis, APER en ASR DCRF. De totale verkrijgingsprijs per 31 december 2024 bedraagt 10,5 miljoen euro (2023: 8,7 miljoen euro). De participatiewaarde CBRE, ASR DPRF, Prologis, APER en ASR DCRF bedraagt per 31 december 2024 respectievelijk 143.620 euro, 890 euro, 11 euro, 916 euro en 1.410 euro (2023: 150.234 euro, 904 euro, 11 euro, 950 euro en 1.308 euro). Het belang van het subfonds vastgoed in het totaal belegd vermogen van CBRE, ASR DPRF, Prologis, APER en ASR DCRF bedraagt respectievelijk 2,43%, 4,12%, 0,51%, 6,18% en 4,93% (2023: 2,43%, 3,96%, 0,36%, 6,08% en 2,95%).

Externe geldmarkt fondsen

Betreft een positie in liquide middelen welke direct opeisbaar is in het private equity fonds van EQT.

Subfonds infrastructuur

Het subfonds infrastructuur belegt in de externe infrastructuurfondsen van Vauban, Equitix en Fiera. De belangen in Fiera zijn in 2024 aangekocht. De totale verkrijgingsprijs per 31 december 2024 bedraagt 3,8 miljoen euro (2023: 2,2 miljoen). De participatiewaardes van de fondsen van Vauban, Equitix en Fiera bedragen per 31 december 2024 respectievelijk 981 euro, 102 euro en 1 euro (2023: 1.056 euro en 106 euro). Het belang van het subfonds infrastructuur per 31 december 2024 in het totaal belegd vermogen van de fondsen van Vauban, Equitix en Fiera bedragen respectievelijk 6,20%, 16,32% en 5,07% (2023: 6,36% en 15,69%).

Private equity

Private equity belegt in het private equity fonds van EQT. De verkrijgingsprijs per 31 december 2024 bedraagt 2,7 miljoen euro (2023: 1,9 miljoen).

Subfonds geldmarkt lang

Onder de andere financiële beleggingen was de strategische cash positie van CZ groep belegd middels het subfonds geldmarkt lang. Het belang van CZ groep in het subfonds geldmarkt lang was per 31 december 2023 2,93%. De middelen belegd in het subfonds geldmarkt lang waren door de participanten maandelijks opeisbaar en bestonden uit onderliggende waarden belegd in obligaties, deposito’s en commercial paper belegd in euro’s. De duration bedroeg in 2023 voor het subfonds geldmarkt lang 0,16 jaar.

Per 1 juli 2024 zijn het subfonds geldmarkt lang en het subfonds geldmarkt kort samengevoegd tot het subfonds geldmarkt. De vergelijkende cijfers zijn hierop niet aangepast.